Veel beleggers realiseren zich niet dat valutakosten bij DEGIRO tot de hoogste van Nederland behoren, en dat dit veel impact heeft wanneer ze internationaal beleggen. Wie buitenlandse aandelen koopt of dividend ontvangt in vreemde valuta, betaalt bij DEGIRO meer dan bij veel andere brokers. Aangezien dit veruit de hoogste kostenpost is voor de meeste beleggers vinden we dit belangrijk om onder de aandacht te brengen bij brokers.

Wie namelijk denkt dat transactiekosten het grootste deel van de beleggerskosten vormen, ziet vaak één belangrijk element over het hoofd: het volledige bedrag van de transactie wordt bij valutawissel belast met het FX-percentage. Dat betekent dat jij, anders dan bij transactiekosten die vaak per order gelden, bij iedere aankoop én verkoop een percentage betaalt over het volledige bedrag.

Valutakosten vergeleken bij enkele populaire brokers:

Voor beleggers die hun rendement willen optimaliseren, is dit dan ook feitelijk onnodig dure ballast: kosten die rechtstreeks van het rendement afgaan, zonder dat daar enige toegevoegde waarde tegenover staat.

Het loont dus om deze kosten niet te onderschatten, en om goed te begrijpen welke opties beleggers hebben.

Auto FX: gemak met een prijskaartje

Bij de meest gebruikte broker van Nederland DEGIRO staat de valutafunctie standaard op Auto FX. Dit betekent dat elke keer wanneer je een belegging koopt of verkoopt in een andere valuta dan de euro, het benodigde bedrag automatisch wordt omgewisseld. Dezelfde automatische wisseling gebeurt ook bij bijvoorbeeld het ontvangen van dividend in dollars of Britse ponden.

Wat veel beleggers echter over het hoofd zien, is dat deze automatische service gepaard gaat met een relatief hoge kost: 0,25% opslag bovenop de interbancaire wisselkoers. In tegenstelling tot sommige brokers die werken met een opslag van 0,01% of minder, zit DEGIRO dus aan de bovenkant van de markt.

Voor beleggers die af en toe een transactie doen in het buitenland, lijkt dat een verwaarloosbaar bedrag. Maar bij als je alle transacties in een jaar optelt, maandelijkse dividenduitkeringen of het steeds weer aan- en verkopen van Amerikaanse aandelen, kan het snel oplopen. Zeker omdat het wisselen automatisch gebeurt bij iedere transactie, dus ook wanneer een positie slechts kortstondig wordt aangehouden.

Manual FX: controle met een prijsdrempel

De tweede optie die DEGIRO biedt, is Manual FX. Hierbij kan je zelf vreemde valuta aanhouden op uw DEGIRO-rekening, en deze op een zelfgekozen moment omwisselen naar of van euro’s. Het voordeel is dat je controle heeft over het wisselmoment: bij gunstige wisselkoersen kunt u zo besparen. Bovendien voorkomt u dat elke transactie automatisch leidt tot wisselkosten.

Deze vrijheid heeft echter een prijs. Wie kiest voor Manual FX betaalt €10 per handmatige wissel, plus eveneens de 0,25% opslag op de wisselkoers. In de praktijk betekent dit dat deze optie pas aantrekkelijk wordt bij grotere bedragen. Voor kleine transacties is de vaste €10 namelijk een aanzienlijk deel van het totaalbedrag.

Stel: je wisselt €1.000 van euro naar dollar. De 0,25% opslag kost u al €2,50, en met de €10 vaste kost erbij betaalt u €12,50. Dat is 1,25% aan wisselkosten, een fors bedrag. Pas vanaf bedragen boven de €4.000 à €5.000 begint Manual FX interessanter te worden dan Auto FX, zeker als u het bedrag meerdere keren gebruikt of aanhoudt in vreemde valuta.

Manual FX vereist bovendien enige vaardigheid en discipline. Je moet:

• Zelf bijhouden of je nog voldoende saldo in vreemde valuta heeft,

• Zelf beslissen wanneer je wisselt,

• En begrijpen dat je gedurende die tijd valutarisico draagt.

Waarom het wél belangrijk is om hier aandacht aan te geven

Beleggen draait niet alleen om rendement, maar ook om kostenbeheersing. Net zoals je let op de transactiekosten of de fondskosten van een ETF, moet je ook oog hebben voor verborgen kosten zoals valutawissels. Zeker in een tijd waarin internationale spreiding steeds gebruikelijker wordt, raakt dit steeds meer beleggers.

DEGIRO profileert zich als een goedkope broker, en voor Nederlandse aandelen of de ETF-kernselectie is dat zeker terecht. Maar voor wie belegt in buitenlandse aandelen of internationale dividendaandelen, kunnen valutakosten fors zijn, en een wezenlijk verschil maken in het nettoresultaat.

Het verschil tussen een opslag van 0,25% of bijvoorbeeld 0,005% lijkt misschien klein, maar over tientallen transacties en herhaalde wisselingen is het verschil in rendement substantieel. Daarbij komt dat de standaardinstelling (Auto FX) automatisch geldt, zonder dat nieuwe beleggers zich bewust zijn van de consequenties.

Al je transacties samen kunnen makkelijk leiden tot een valutawisselvolume van €100.000 of meer op jaarbasis, zelfs bij een relatief bescheiden portefeuille van €20.000 à €30.000. Zeker als er actief wordt gehandeld, is dit eerder regel dan uitzondering.

Onderstaande tabel laat zien hoeveel valutakosten een belegger betaalt bij DEGIRO versus MEXEM bij een totaal wisselvolume van €100.000 per jaar (heen en terug dus €200.000):

Uitleg bij de tabel

• MEXEM hanteert een tarief van 0,005% per richting, met een minimum van $5. Bij grote volumes zoals €100.000 (omgerekend circa $110.000) valt het minimumbedrag weg en telt puur het percentage.

• DEGIRO rekent een vaste opslag van 0,25% per transactie, dus 0,50% in totaal bij kopen én verkopen van vreemde valuta. Bij een jaarvolume van €200.000 aan wisselingen betekent dit maar liefst €1.000 aan valutakosten.

Het verschil tussen beide brokers komt neer op €980 per jaar, een bedrag dat bij veel beleggers ongemerkt weglekt. En dit is slechts op basis van €100.000 aan valutawisselingen. Wie actiever handelt of met hogere bedragen werkt, ziet dit verschil exponentieel toenemen.

Voor een kostenpost die in de basis eenvoudig te vermijden is door een andere broker of strategie te kiezen, is dat een opvallend hoog bedrag.

Wat kan je als belegger doen?

Om het beste uit je beleggingen te halen, is het verstandig om:

• In je account bij DEGIRO onder “Instellingen → Valuta afhandeling” te controleren welke modus actief is: Auto of Manual.

• Je transactiegedrag te analyseren. Als je veelvuldig in buitenlandse valuta handelt, loont het mogelijk om naar Manual FX over te stappen en te bundelen.

• Alternatieven te overwegen als je in vreemde valuta belegt: andere brokers bieden lagere opslagpercentages (vaak 0,10% of minder) zonder vaste kosten.

• Bij dividendbeleggingen in dollars of andere valuta na te denken of de constante automatische terug-wisseling naar euro’s wel wenselijk is.