Wat doet een broker precies?

Een broker is een financiële dienstverlener die optreedt als tussenpersoon tussen beleggers en de beurs. Omdat particuliere beleggers geen directe toegang hebben tot beurzen, is een broker noodzakelijk om orders uit te voeren. Denk hierbij aan het kopen en verkopen van aandelen, obligaties, ETF’s of andere beleggingsproducten.

De broker verzorgt niet alleen de orderuitvoering, maar biedt doorgaans ook een digitaal platform waarmee je de markt kunt volgen, je portefeuille kunt beheren en analyses kunt uitvoeren. In de basis faciliteert de broker dus de toegang tot de financiële markten en verzorgt hij de administratieve en technische afhandeling van jouw beleggingen.

Daarnaast houden brokers bij hoeveel en welke effecten jij in bezit hebt, zorgen zij voor rapportage richting toezichthouders, en ontvang je van hen een overzicht voor je belastingaangifte.

Wat is de functie van een broker?

De belangrijkste taak van een broker is het correct uitvoeren van jouw beleggingsorders. Zodra jij besluit om een bepaald aandeel te kopen of verkopen, geef je die opdracht via het platform van de broker. De broker stuurt deze order vervolgens door naar een beurs of handelsplatform, waar de transactie plaatsvindt.

Daarna worden de financiële en administratieve stappen automatisch afgehandeld: de betaling wordt verwerkt en de effecten worden bijgeschreven in jouw portefeuille.

Er zijn verschillende soorten brokers, afhankelijk van de geboden dienstverlening:

• Execution-only brokers bieden uitsluitend toegang tot de markten zonder persoonlijk advies.

• Adviserende brokers bieden daarnaast ook ondersteuning bij beleggingskeuzes.

• Volledig beheerde diensten (zoals vermogensbeheer) nemen het beleggen deels of volledig uit handen.

De meeste particuliere beleggers maken gebruik van een execution-only broker, waarbij je als klant zelf de keuzes maakt en de orders plaatst.

Hoe verdient een broker zijn geld?

Brokers hebben verschillende inkomstenbronnen, waarvan sommige zichtbaar zijn en andere minder transparant. Zelfs als een broker ‘gratis’ beleggen aanbiedt, betekent dit niet dat er geen verdienmodel achter zit. Hieronder de belangrijkste manieren waarop brokers inkomsten genereren:

1. Transactiekosten

Voor elke aankoop of verkoop van effecten betaal je meestal een vergoeding. Dit kan een vast bedrag per transactie zijn of een percentage van de orderwaarde. Hoewel sommige brokers stunten met ‘nul euro’ transactiekosten, zijn er vaak andere kostenposten die dit compenseren.

2. Spreads

De spread is het verschil tussen de koopprijs (laatprijs) en de verkoopprijs (biedprijs) van een effect. Sommige brokers rekenen een bredere spread dan op de open markt gebruikelijk is. Ze verdienen dan aan het verschil tussen wat jij betaalt en wat zij daadwerkelijk afrekenen op de beurs.

3. Valutakosten

Bij het kopen van buitenlandse aandelen moet je geld worden omgewisseld naar een andere valuta. De broker past vaak een opslag toe op de wisselkoers, wat kan oplopen tot enkele tienden van een procent per transactie.

4. Service- en beheerkosten

Voor bepaalde diensten kan een broker maandelijkse of jaarlijkse kosten rekenen. Denk aan kosten voor het aanhouden van een beleggingsrekening, toegang tot uitgebreide koersinformatie of gebruik van geavanceerde analysetools.

5. Rente op cashtegoeden

Geld dat je niet hebt belegd maar dat op je beleggingsrekening staat, levert de broker rente op. Deze rente wordt vaak niet (volledig) doorgegeven aan de klant. Zeker in een omgeving met hogere rentes kan dit een belangrijke inkomstenbron zijn.

6. Effecten uitlenen

Brokers kunnen jouw aandelen tijdelijk uitlenen aan andere partijen, bijvoorbeeld voor short selling. Hier ontvangen zij een vergoeding voor. Soms wordt een deel hiervan gedeeld met jou als belegger, maar dat is niet altijd het geval.

Het is belangrijk om de kleine lettertjes te lezen. Niet elke kostenpost is even zichtbaar in het handelsplatform, terwijl de impact op je rendement aanzienlijk kan zijn.

Hoe werkt een broker in de praktijk?

Als je gaat beleggen via een broker, begin je met het openen van een beleggingsrekening. Tijdens dit proces moet je jezelf identificeren en vragen beantwoorden over je kennis en ervaring met beleggen. Deze informatie is wettelijk verplicht en dient ter bescherming van de belegger.

Eenmaal aangemeld, krijg je toegang tot een platform waar je:

• Beleggingsproducten kunt zoeken en analyseren

• Koersen kunt volgen, vaak real-time of met enige vertraging

• Orders kunt plaatsen en beheren

• Je portefeuille kunt inzien

• Rapportages kunt downloaden

Bij het plaatsen van een order kies je hoeveel je wilt kopen of verkopen, en tegen welke voorwaarden (bijvoorbeeld een limietprijs of marktorder). De broker stuurt deze order naar een beurs of externe partij die de order uitvoert. Na uitvoering wordt de transactie verwerkt, de effecten worden geleverd, en het geld wordt verrekend.

Veel brokers bieden aanvullende functies zoals automatische herbelegging van dividenden, periodiek beleggen of alerts bij koersveranderingen. Deze functies maken het beleggen toegankelijker, maar gaan soms gepaard met extra kosten.

Hoe duur is een broker?

De totale kosten van beleggen via een broker hangen sterk af van jouw beleggingsgedrag en de tarievenstructuur van de broker. De belangrijkste kostenposten zijn:

1. Transactiekosten

Voor iedere koop- of verkooporder betaal je doorgaans een bedrag. Dit kan variëren van een paar cent tot meerdere euro’s per order. Sommige brokers hanteren staffels, waarbij hogere handelsvolumes tot korting leiden.

2. Valutakosten

Voor transacties in buitenlandse valuta betaal je vaak een opslag op de wisselkoers. Deze opslag ligt meestal tussen de 0,1 en 0,5 procent per transactie. Maar er zijn ook brokers waar dit vele malen lager ligt, tot minder dan 0,01% , aangezien dit een hoge kostenpost is kan dit veel impact hebben op je rendement.

3. Beheerkosten

Bij beheerde beleggingsdiensten of automatische beleggingsplannen betaal je soms een jaarlijks percentage over je belegd vermogen. Dit varieert van 0,2 tot meer dan 1 procent per jaar.

4. Platform- en servicekosten

Sommige brokers rekenen vaste maandelijkse kosten voor het gebruik van het handelsplatform, toegang tot premium data of het aanhouden van een beleggingsrekening.

5. Fondskosten (indirect)

Bij het beleggen in fondsen of ETF’s betaal je kosten die verwerkt zijn in de koers van het product zelf, zoals de Total Expense Ratio (TER). Deze worden niet door de broker geïnd, maar beïnvloeden wel je rendement.

Het is essentieel om niet alleen naar de zichtbare kosten te kijken, maar ook naar de indirecte en verborgen kosten. Op lange termijn kunnen kleine verschillen in kostenpercentages een grote impact hebben op het uiteindelijke rendement.

Is een broker hetzelfde als een bank?

Hoewel brokers en banken beide financiële instellingen zijn, vervullen zij verschillende rollen. Een broker is gespecialiseerd in het faciliteren van beleggingen en richt zich primair op de handel in effecten. Een bank biedt daarentegen een breed scala aan diensten zoals betaalrekeningen, leningen, hypotheken en sparen.

In sommige gevallen is een broker onderdeel van een bank of heeft deze een bankvergunning. In dat geval kan de broker onder het depositogarantiestelsel vallen, waarbij spaargeld tot €100.000 per persoon per bank is beschermd. Maar dit geldt lang niet voor alle brokers.

De meeste brokers zijn geen banken en mogen dus ook geen spaargeld aantrekken of krediet verstrekken. Wel werken brokers vaak samen met banken voor het bewaren van klantentegoeden of het uitvoeren van transacties via een custodial bank.

Voor beleggers betekent dit dat je moet nagaan of jouw geld en beleggingen gescheiden worden gehouden van het vermogen van de broker. In Nederland is dat wettelijk verplicht, maar de precieze invulling verschilt per aanbieder.

Waar let je als belegger op bij het kiezen van een broker?

Het kiezen van de juiste broker is cruciaal voor jouw beleggingssucces. Naast lage kosten is betrouwbaarheid minstens zo belangrijk. Let op de volgende zaken:

• Transparantie van kosten

• Toezicht en vergunningen van AFM of buitenlandse toezichthouders

• Orderuitvoering: hoe snel en nauwkeurig worden orders verwerkt?

• Klantenservice: is er ondersteuning in het Nederlands, en hoe goed is de bereikbaarheid?

• Beveiliging van je vermogen: worden effecten en tegoeden veilig bewaard?

• Gebruiksvriendelijkheid van het platform

Brokers verschillen sterk in aanpak, specialisatie en kostenstructuur. Een broker die perfect is voor de actieve handelaar, hoeft niet geschikt te zijn voor iemand die passief belegt voor de lange termijn.

Een goed geïnformeerde keuze voorkomt verrassingen en verhoogt de kans op een succesvol beleggingstraject. Bij Brokerskiezen vergelijk je gemakkelijk alle brokers, op zoek naar een nieuwe broker? Hieronder vergelijk je ze in 1 klik: