"Gratis" is zelden echt gratis. Dat geldt zeker voor eToro, de broker die miljoenen beleggers wereldwijd aantrekt met de belofte van commissievrij handelen in aandelen en ETF's. Maar als je geen transactiekosten betaalt, waar verdient eToro dan aan? Het antwoord zit in de spreads en de valutaconversie, en die kunnen flink oplopen als je er niet op let.

Wat eToro anders maakt dan de concurrentie

eToro werd in 2007 opgericht in Israël en is uitgegroeid tot een van de grootste online beleggingsplatformen ter wereld, met meer dan 35 miljoen gebruikers in ruim 100 landen. Wat het platform fundamenteel onderscheidt van traditionele brokers als DEGIRO of Scalable Capital, is de nadruk op social trading.

Via het CopyTrader-systeem kunnen beleggers de portefeuilles van ervaren investeerders automatisch kopiëren. Je kiest een belegger met een track record dat bij jou past, bepaalt je inleg en eToro kopieert de trades automatisch. Dat maakt het platform bijzonder aantrekkelijk voor beginners die nog geen eigen strategie hebben en willen leren van de beslissingen van ervaren beleggers.

Naast aandelen en ETF's biedt eToro ook cryptomunten, grondstoffen, forex en CFD's aan. Het aanbod is daarmee breder dan bij de meeste Europese effectenbrokers. Of dat altijd een voordeel is, hangt sterk af van jouw beleggersprofiel en ervaring.

Hoe verdient eToro geld als er geen commissie is?

Dat is de vraag die iedere Nederlandse belegger zou moeten stellen. eToro rekent geen transactiecommissie op aandelen en ETF's, maar het platform verdient op twee andere manieren. Ten eerste via de spread: het verschil tussen de koop- en verkoopprijs. Je koopt altijd iets duurder dan de actuele marktprijs en verkoopt iets goedkoper. Ten tweede via valutaconversiekosten: eToro werkt primair in Amerikaanse dollars, waardoor euro-stortingen altijd worden omgewisseld.

De kosten van eToro in kaart

Hieronder staan de belangrijkste kostenposten die Nederlandse beleggers bij eToro tegenkomen.

De spread is de kostenpost die de meeste beleggers onderschatten. Bij grote, liquide aandelen zoals Apple of Heineken is de spread doorgaans klein. Bij minder verhandelde producten of op volatiele markten kan die flink oplopen. eToro publiceert geen vaste spreadlijst, wat het lastig maakt om kosten vooraf nauwkeurig te berekenen.

De valutaconversiekosten zijn voor Nederlandse beleggers een structureel nadeel. Wie elke maand €200 inlegt via iDEAL, betaalt meteen 1,5% conversiekosten. Dat is €3 per storting en €36 per jaar aan wisselkosten alleen. Je kunt dit omzeilen met de eToro Money-rekening, een aparte eurorekening die stortingen in euro toestaat zonder directe conversie, maar dat vraagt een extra registratiestap.

Veiligheid en regulering bij eToro

Valt eToro onder Nederlandse bescherming?

eToro (Europe) Ltd opereert vanuit Cyprus en beschikt over een CySEC-licentie (nr. 109/10). Via het Europees paspoort van MiFID II is eToro gemachtigd in Nederland actief te zijn en staat het platform geregistreerd bij de AFM. De primaire toezichthouder is echter de Cypriotische CySEC, niet de Nederlandse waakhond.

Bij faillissement van eToro kunnen Europese klanten een beroep doen op het Cyprus Investor Compensation Fund (ICF), dat maximaal €20.000 per klant dekt. Bij Nederlandse brokers als DEGIRO valt het faillissementsrisico onder het Nederlandse beleggerscompensatiestelsel (eveneens €20.000), maar dat staat onder toezicht van DNB.

Een ander punt dat beleggers soms verrast: bij eToro worden aandelen niet altijd rechtstreeks op jouw naam geregistreerd. Bij reëel aandelenbezit, dus buiten CFD's, heb je economisch eigendom, maar de stukken staan op naam van eToro of een bewaarinstelling. Dit is gebruikelijk bij online brokers, maar het is goed om je hiervan bewust te zijn.

Voor wie is eToro geschikt

Voor welk type belegger past eToro het beste?

eToro past het beste bij beleggers die waarde hechten aan gebruiksgemak en het concept van social trading aantrekkelijk vinden. De combinatie van een intuïtieve app, een breed productaanbod en het CopyTrader-systeem maakt het platform ideaal voor beginners die niet direct zelf willen stockpicken. Wie wil leren door te kijken hoe ervaren beleggers opereren, vindt bij eToro een unieke omgeving in Europa.

Voor langetermijnbeleggers die maandelijks in ETF's inleggen, is eToro minder aantrekkelijk. De spread en de valutaconversiekosten maken het per saldo duurder dan gespecialiseerde ETF-brokers als Trade Republic of Scalable Capital. Die twee bieden commissievrije ETF-spaarplannen aan waarbij Nederlandse beleggers rechtstreeks in euro's kunnen inleggen, zonder conversiekosten bij elke storting.

Wat zijn de aandachtspunten bij eToro?

De valutastructuur is het meest fundamentele nadeel voor Nederlandse beleggers. Alles loopt via dollars, en elke euro die je stort of opneemt, kost geld. De opnamekosten van $5 zijn laag per keer, maar wie maandelijks opneemt, betaalt €60 per jaar aan opnamekosten alleen. Dat weegt mee als je rendement vergelijkt met andere brokers.

Een tweede aandachtspunt is het brede productaanbod. eToro biedt naast aandelen en ETF's ook CFD's, cryptomunten en forex aan. Die producten kennen hogere risico's en werken anders dan reguliere aandelen. Bij CFD's bezit je geen onderliggend product en betaal je naast spreads ook overnight fees als je posities langer dan één dag open houdt. Zorg dat je begrijpt waarmee je handelt voordat je dit type product kiest.

eToro is een sterk platform voor wie wil beginnen met beleggen of wil profiteren van copy trading. De afwezigheid van commissies klinkt aantrekkelijk, maar de werkelijke kosten zitten in de spreads, de valutaconversie en de opnamekosten. Wie maandelijks spaart in ETF's of bewust de kosten laag wil houden, vindt bij gespecialiseerde ETF-brokers doorgaans een goedkopere optie. Het is de moeite waard die kosten naast elkaar te leggen voordat je een account opent.